1、問:近期滬深交易所IPO排隊(duì)審核企業(yè)數(shù)量較多,請(qǐng)問證監(jiān)會(huì)對(duì)此如何評(píng)論?
答:科創(chuàng)板、創(chuàng)業(yè)板試點(diǎn)注冊(cè)制改革以來,總體成效明顯,市場(chǎng)各方反映積極正面,企業(yè)踴躍申報(bào)上市,IPO排隊(duì)數(shù)量增長(zhǎng)較快。當(dāng)前IPO申報(bào)企業(yè)排隊(duì)現(xiàn)象與歷史上的“堰塞湖”問題有區(qū)別。當(dāng)時(shí)市場(chǎng)關(guān)注焦點(diǎn)主要在于,IPO沒有實(shí)現(xiàn)常態(tài)化,停停開開,預(yù)期也不明朗,一些企業(yè)從首次提交申請(qǐng)到獲得核準(zhǔn)用時(shí)需要2到3年。近年來,證監(jiān)會(huì)科學(xué)合理保持IPO常態(tài)化,特別是注冊(cè)制改革后,證監(jiān)會(huì)著力提高審核透明度和效率,目前科創(chuàng)板、創(chuàng)業(yè)板審核注冊(cè)平均周期已經(jīng)大幅縮減到5個(gè)多月。
近期,滬深交易所IPO排隊(duì)審核企業(yè)數(shù)量較多,一方面是我國(guó)經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型發(fā)展和高質(zhì)量發(fā)展成果的客觀反映。近年來隨著供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革的深入推進(jìn),新技術(shù)新產(chǎn)品新業(yè)態(tài)新模式蓬勃發(fā)展,不少“硬科技”和創(chuàng)新創(chuàng)業(yè)企業(yè)加快成長(zhǎng),同時(shí),創(chuàng)業(yè)投資、私募股權(quán)投資越來越多地參與到這類企業(yè)。有關(guān)方面通過上市謀求加快發(fā)展、完善激勵(lì)約束機(jī)制的意愿更強(qiáng)、積極性也更高。這使得近些年發(fā)行上市申報(bào)企業(yè)數(shù)量大幅增加,客觀上也反映了我國(guó)實(shí)體經(jīng)濟(jì)發(fā)展的活力。
另一方面也是資本市場(chǎng)改革成效的直接體現(xiàn),反映出各方對(duì)資本市場(chǎng)的信心。近兩年來,在國(guó)務(wù)院金融委的統(tǒng)一部署下,證監(jiān)會(huì)啟動(dòng)了資本市場(chǎng)全面深化改革,不斷增強(qiáng)我國(guó)資本市場(chǎng)對(duì)實(shí)體經(jīng)濟(jì)的適配性。通過構(gòu)建覆蓋未盈利企業(yè)、特殊股權(quán)結(jié)構(gòu)企業(yè)、紅籌企業(yè)等不同類型企業(yè)的多元包容發(fā)行上市條件,以及建立市場(chǎng)化的新股發(fā)行承銷機(jī)制等改革措施,大幅改善了市場(chǎng)預(yù)期,境內(nèi)資本市場(chǎng)的吸引力明顯提升。
同時(shí),排隊(duì)現(xiàn)象也反映出,實(shí)施注冊(cè)制后市場(chǎng)有一逐步適應(yīng)的過程,有關(guān)方包括發(fā)行人、中介機(jī)構(gòu)等對(duì)注冊(cè)制的內(nèi)涵與外延理解不全面、對(duì)注冊(cè)制與提高上市公司質(zhì)量的關(guān)系把握不到位、對(duì)注冊(cè)制與交易所正常審核存在模糊認(rèn)識(shí),形成有效的市場(chǎng)約束需要一個(gè)漸進(jìn)的過程。證監(jiān)會(huì)將充分運(yùn)用市場(chǎng)化法治化手段,緊緊把住信息披露這個(gè)核心,健全有利于注冊(cè)制實(shí)施的全流程監(jiān)管體系,通過堅(jiān)決和有效手段壓實(shí)發(fā)行人及中介機(jī)構(gòu)責(zé)任,避免“帶病闖關(guān)”,提高首發(fā)企業(yè)信息披露質(zhì)量。
2、問:近期證監(jiān)會(huì)啟動(dòng)對(duì)各板塊企業(yè)現(xiàn)場(chǎng)檢查工作,是否代表著對(duì)IPO的收緊?
答:近年來,我會(huì)持續(xù)對(duì)首發(fā)企業(yè)開展現(xiàn)場(chǎng)檢查,多年經(jīng)驗(yàn)表明,現(xiàn)場(chǎng)檢查是監(jiān)管部門書面審核工作的重要輔助手段,有利于推動(dòng)各方歸位盡責(zé)、提高審核的針對(duì)性和有效性,震懾違法違規(guī)行為,從源頭提升上市公司質(zhì)量。注冊(cè)制以信息披露為核心,提高信息披露質(zhì)量是注冊(cè)制試點(diǎn)成功的關(guān)鍵。當(dāng)前情況下,現(xiàn)場(chǎng)檢查對(duì)提高IPO信息披露質(zhì)量具有重要作用。
近日,我會(huì)啟動(dòng)對(duì)各板塊企業(yè)的現(xiàn)場(chǎng)檢查并完成抽簽工作,后續(xù)將抓好落實(shí),對(duì)現(xiàn)場(chǎng)檢查中發(fā)現(xiàn)的發(fā)行人信息披露及中介機(jī)構(gòu)執(zhí)業(yè)質(zhì)量問題進(jìn)行分類處理,嚴(yán)格對(duì)保薦機(jī)構(gòu)的評(píng)價(jià)標(biāo)準(zhǔn),加大獎(jiǎng)懲力度,進(jìn)一步壓實(shí)各方責(zé)任。我會(huì)將嚴(yán)把資本市場(chǎng)入口關(guān),常態(tài)化開展問題導(dǎo)向及隨機(jī)抽取的現(xiàn)場(chǎng)檢查,支持符合條件的優(yōu)質(zhì)企業(yè)上市。
今年以來,IPO保持了常態(tài)化發(fā)行,既沒有收緊,也沒有放松。截止2月19日,證監(jiān)會(huì)共核準(zhǔn)或同意注冊(cè)66家企業(yè)IPO,數(shù)量與去年同比有較大增長(zhǎng),環(huán)比則變化不大。